设备行业重新进入增长快车道
过去20年内，第二产业GDP增速与总GDP增速强相关；
今年机械设备行业上涨三大主线分别为：出口受益、技术升级及国产替代。
2021年机械行业三重机遇
出口受益
——基础是在过去几年的转型升级、供给侧改革中落后的企业遭到淘汰，优质企业市占率更高、抗风险能力更强、更有国际竞争力。
——2021年的出口机会包括1）在疫情中出口受损的企业，但在疫情过后预计会有需求报复性反弹。比如三一重工、杰克股份、美亚光电等。2）美国贸易政策边际转鸽后，贸易战受损的企业有所恢复。比如捷昌驱动、浙江鼎力等。
技术升级
——经过多年奋进，我国在几个新兴领域占据全球领先地位，如光伏、新能源车等。
——下游行业成本下降后进入大规模普及期，设备需求井喷。
——下游的普及离不开设备的不断进步，技术快速升级拉高设备的护城河，领先企业占据显著优势。
国产替代
——我国在众多基础性、战略性行业仍然处于被卡脖子的状态，考虑国家战略安全，必须得到突破。
——半导体产业、油服产业关系国家科技安全、能源安全，必须得到突破，相关设备受益。
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