价量因子和基本面因子,在相互兼容方面常常存在困难,这个问题一直是量化投资领域的痛点。本报告的主旨是,探讨开源金融工程团队独家的“长端动量因子”,在与基本面兼容方面具有的优越特性。关于基本面因子,主要从“估值、成长、盈利质量”三个维度,选取了12个基本面因子构成基本面因子库。关于价量因子,除了选取长端动量因子之外,另外选取了换手、波动、反转等因子,作为对比考察的对象,以沪深300成分股作为选股域,探究相较于其他价量因子,长端动量因子在与基本面因子兼容性方面的优势,期望弥补大市值股票多因子组合中价量因子的不足。
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