传统业界及学术界认为择时策略难以战胜基准。本报告通过复现WilliamF.Sharpe论文，并在沪深300指数上进行实证研究。发现只要提高择时频率，增加择时方向，择时策略可显著战胜基准。择时策略本质是对交易行为进行建模，通过暴露Beta获取收益。相较于多因子以及主观多头选股，不易受市场环境影响，大奖章基金在1999年前的绝对多数规模及收益均来自于针对FICC的择时策略。通过研读《TheManWhoSolvedtheMarket》以及相关研究，本报告提出择时的三大基本法：高频率，多信号，泛化能力。遵循三大基本法的理念，构建择时策略。20160104至20200930期间，沪深300期货择时策略年化收益146.97%，最大回撤21.64%，夏普率3.28，中证500期货择时策略年化收益162.36%，最大回撤14.87%，夏普率3.15。
声明：本站所有报告及文章，如无特殊说明或标注，均为本站用户发布。任何个人或组织，在未征得本站同意时，禁止复制、盗用、采集、发布本站内容到任何网站、书籍等各类媒体平台。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益，可联系我们进行处理。