关于虚拟游戏的真实竞合

从硬件、内容、平台三个维度,我们认为全球化视角下头部VR游戏生态蔚然成型,规模化商业拐点初现。
1)硬件层面,6Dof+Inside-out,4k+110°FOV成为本世代标配。全球市场Oculus、Sony双雄争霸,HTC、Valve等奋力追赶;中国市场Pico、3Glasses、大朋三足鼎立。以即将在3月25日正式发售的PicoNeo2为代表,其技术指标性能突出,4399元售价反映出其向中高端消费级市场迈进的野心,我们综合判断国内产品在硬件层面具备一定国际竞争力。
2)内容层面,2019年全球超过100款VR游戏销售额破百万美金,TOP1产品《BeatSaber》销售额预估超过6千万美金,原生VR游戏商业化能力得到充分验证。中长期角度,我们重点关注重度3A级VR产品(以3月24日将上线的《Half-Life:Alyx》为代表)及育碧、网易等大厂的加速入局。对比来看,我们认为国内开发者在内容层面战略重视度不足,整体处在较早期阶段。
3)平台层面,SteamVR、OculusQuest、HTCViveport、PSVR等均已形成完善闭环生态体系,且各具特色,即将进入白热化竞争阶段。