科技行业动态：4Q19公募及沪港通持仓，半导体显著增加，后续关注云资本开支

4Q19公募基金电子板块仓位达到历史新高的11.98%（超配4.96ppt），其中半导体/面板仓位明显提升，反映投资人对半导体国产化，中国面板行业进入收获期等投资逻辑的认同。消费电子板块持仓在3Q19大幅上升的基础上，工业富联，小米（港股通）等大市值低估值公司收到青睐。受去年下半年5G建网速度较慢等影响，投资人持续低配通信板块，展望1Q19，受疫情后复工进度等影响，我们认为目前手机及相关产业链业绩存在较大不确定性。