电力设备与新能源：政策继续支持新能源车发展

　　新能源汽车：近期部分车企陆续公布2月份交付数据，其中比亚迪销量88283辆，同比增长752.6%，环比下滑5.2%；小鹏交付6225辆，环比下滑51.8%；蔚来交付6131辆，环比下滑36.5%；理想交付8414辆，环比下滑31.4%。从政策层面，政府工作报告中提出“继续支持新能源汽车消费”，同时工信部部长表示今年新能源汽车销量可能大幅超预期。我们预计产业链一季度业绩有望保持同比高增，建议关注高镍三元、负极等环节。

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　　新能源发电：德国经济部提出了一份待立法的草案，计划加速风能和太阳能基础设施的扩张，将100%可再生能源供电目标提前15年（至2035年）实现。我们认为2022年风电、光伏大力发展的趋势不变，建议关注光伏硅料投产期带动的金刚线需求增长。

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　　行业动态：

　　新能源汽车：近日有市场传闻称，宁德时代及部分磷酸铁锂厂商下调3月排产计划。宁德时代方面回应称，此消息不属实。

　　新能源发电：国家能源局发布了政协提案《关于加快推进能源结构调整的提案》《关于加快电力装备转型升级，助力实现碳达峰碳中和目标的提案》的答复函：坚持集中式和分布式并举，大力发展风电和太阳能发电，2030年总装机规模达到12亿千瓦以上，力争2025年非化石能源占一次能源消费比重达到20%左右，2030年达到25%左右。

　　风险因素：下游需求不及预期风险；技术路线变化风险；原材料价格波动风险；市场竞争加剧风险；国际贸易风险等。