政策叠加煤价高企推动煤矿智能化建设加速。我国煤炭生产模式经历了纯人力、机械化、自动化的发展阶段，目前正处于智能化发展的初期，整体建设水平较低。2020年，国家发改委、国家能源局等八部委联合印发《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》，首次从国家层面对煤矿智能化发展提出了具体目标、主要任务和保障措施。2021年6月，国家能源局和矿山安监局发布《煤矿智能化建设指南(2021年版)》，并于同年定义《智能化煤矿验收管理办法（试行）》，政策层面推进力度加强。2021年10月，煤炭价格一度达到2600元/吨，处于历史高位；在高煤价的背景下，煤炭企业盈利明显提升，有望加速布局智能化建设。
华为入局统一行业标准，加速智能化推进步伐。智能矿山建设本质是工业体系架构变革，唯有建设统一架构的工业互联网平台才能彻底解决问题。2021年9月，华为携手国家能源局，首次发布针对煤炭行业的“矿鸿操作系统”，通过独特“软总线”技术，以统一的接口和协议标准，解决不同厂家设备的协同与互通的问题，实现万物互联。华为发布的智能矿山解决方案，联合生态伙伴提出”3个1+N+5”（一网、一云、一平台、N应用、五中心）的智能矿山整体架构，与5G+AI+鲲鹏云等先进的ICT技术相融合，将帮助矿业企业加速走向智能化，最终实现少人化、无人化的愿景目标。
煤矿智能化渗透率约4%-10%，十四五期间煤矿智能化建设市场空间约300亿元。2021年3月，中国煤炭工业协会发布《2020煤炭行业发展年度报告》，“十四五”末期，我国将建成1000处智能化煤矿。目前我国拥有煤矿数量约4700处。我们根据煤矿产能将现有煤矿划分为超大型煤矿（千万吨级以上）和中大型煤矿（100万吨-1000万吨）。超大型和中大型煤矿预计涵盖全国产能80%以上。假设单个超大型智能化矿井的升级费用约7000万元、单个中大型智能化矿井的升级费用约3000万元，单个新建煤矿的智能化建设费用约1亿元。根据我国现有煤矿数量和智能化建设目标进行测算，得出2022-2025年间煤矿智能化改造市场空间约119亿元，新增煤矿智能化建设市场空间约120亿元，合计对应市场规模约239亿元。
风险提示：1、智能矿山政策推进不及预期；2、疫情反复带来交付延迟风险；3、上游煤炭价格波动带来系统性风险等。
煤矿智能化板块相关公司：煤矿智能化板块相关公司有龙软科技、天地科技、梅安森、工大高科、北路智控（非上市）、踏歌智能（非上市）等。
