东北地区通过北材南下的形式流向华南和华东。我们以钢协区域流通数 据进行测算，2016 年，华北、东北年流出钢材总量分别为 1.09 亿吨和 0.4 亿吨；2019 年，华北、东北年流出钢材总量增加至 2 亿吨和 0.6 亿吨。华南 2016 年钢材净流入 0.7 亿吨，2019 年增加值近 1 亿吨。华东 2016 年钢材净 流入 0.7 亿吨，2019 年增加至近 1 亿吨。 分品种看，华东和华南虽同为缺口区域，但缺口品种不尽相同。根据钢协数 据，2019 年全年，华东钢材流入中占比最大的为板材，比例达到 45%；华南 钢材流入中占比最大的为长材，比例为 51%。即，华东地区缺口以板材为 主，本地板材企业更具有区位优势；华南地区缺口以长材为主，本地长材企 业更具有区位优势。
016 年年底-2017 年上半年，钢材行业开始了以关停中频炉为主的供给侧改 革。叠加 2016 年地产需求上行周期，国内钢材经历了 2016-2017 年持续供不 应求，钢价从。这一供需缺口直到 2018 年年中才完全缓解。 复盘来看，供给侧引发的这一轮行情中。原本平衡表的破坏导致地区间价差 逆转，进而促发一些“异常”的钢材和上游原料的贸易流动。2017-2018 年 期间，钢铁行业的几个重要的贸易流变化包括：钢材北材南下激增和废钢出 口激增。 上文得知，我国 45%的产量集中于华北和东北，但其用于内部自用的量仅有 一半，另一半通过贸易流通至华南、华东等地区。这一贸易流动呈现明显的 每年 10 月-次年 2 年放量的季节性，即常说的“北材南下”。北材南下的背景 在于，北方尤其是东北地区，天气进入 10 月份后项目无法施工，当地长材需 求近乎停滞。在钢厂连续生产的前提下，在 10 月至次年 2 月，通过集港长材 南下，以缓解库存的现象。 2016 年之前，我国非法中频炉产能大约 1.2-1.5 亿吨，年产量约 5000-6000 万吨，几乎全部用于生产螺纹钢等建筑钢材。区域方面，主要集中在江苏 （约 4500 万吨）、广东（2600 万吨）、山东（1200 万吨）、西川（1100 万 吨）等。中频炉关停占全国钢材总量约 6%，占螺纹单品种产量约 24%。且主 要集中于江苏、广东和四川地区，导致了区域长材供需极大的冲击。
