投资要点
行业回顾及投资逻辑：2022年以来，整个软件行业收入增速放缓，但仍实现较快速增长。在上市公司2022年一季度利润方面，虽整体承压，但服务器、工业软件、智能汽车等表现较好。市场表现来看，行业表现不佳，跑输沪深300指数，且在申万31个一级行业中排名靠后，估值处于历史低位。4月底以来，行业行情开始低位反弹。展望下半年，我们判断，计算机行业将继续在数字化的大潮中受益，在政策推动和技术演进的加持下，数字经济赛道的数据中心产业链、工业软件、信创、智能汽车等板块将迎来更好的投资机会。
数据中心：需求持续强劲，产业链深度受益。受数据量快速增长带来的需求和新基建发展的双重推动，我们认为，我国数据中心产业市场规模将持续高增长。随着“东数西算”的实施，绿色数据中心产业链将充分受益，高效电子信息设备以及自主软硬件产品将得到广泛应用。服务器和网络设备作为数据中心产业链上游IT设备中成本占比最高的硬件终端，在数据中心高景气的推动下，产业规模有望持续增长。服务器和网络设备行业龙头将深度受益。
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