政策右侧明显:22年4月底政治局会议明确指出“促进平台经济健康发展,实施常态化监管,出台支持平台经济规范健康发展的具体措施“,为全年平台经济政策定下基调,5月以来,版号正常化、各地促消费等利好政策频出,行业政策底明确。
疫情缓和电商&内容消费有望回暖,带动流量转化率提升:22年4、6月开始,华南、华东逐步解封复工复产,伴随着供应链、物流逐步恢复,618等活动的加码,各地消费券的派发,线上线下消费、广告投放有望回暖,带动流量转化率提升。
平台公司降本增效盈利能力提升:阿里巴巴、京东、快手等平台公司多转为控费&提用户ARPU模式,更多关注现金流、利润,精细化运营降本增效打开盈利天花板。
重点推荐标的:
增值服务、金科企服、广告业务流量转化率和生命周期提升的腾讯控股(0700.HK);
货币化率和客单价提升,自身社交网络拓展,平台规模效应助推利润率改善的拼多多(PDD.O);
平台化能力提升,全渠道占比提升,最具消费韧性的京东集团(9618.HK/JD.O);
声明:本站所有报告及文章,如无特殊说明或标注,均为本站用户发布。任何个人或组织,在未征得本站同意时,禁止复制、盗用、采集、发布本站内容到任何网站、书籍等各类媒体平台。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益,可联系我们进行处理。