投资要点：
新能源汽车和锂电板块核心观点：中美政策支持延续，支撑电动车中期需求。1）国内免征新能源车购税政策延续，将带来更大增量。年底到期的国补仍将刺激需求，下半年新能源车销量受制于整车、芯片、上游资源等产能限制，即便抢补热潮再旺，带来的增量也较为有限，同时导致供需错配加剧，反而会侵蚀中游下游利润；今年销量变化不大，免征购置税政策延续期间自然会带来更大更持久的增量。2）美国通过IRA2022法案，加强对本土锂电产业链支持。有海外生产基地的锂电材料企业和北美布局的电池企业或将受益。
光伏板块核心观点：上半年国内新增装机数据好验证高景气，看好下半年尤其四季度硅料价格高位回落后的地面电站需求释放。1）硅料：本周价格滞涨，8月新增产能投产或超预期，8月价格见顶信号明确。2）硅片：价格涨势延续，8月硅料新增产能释放后开工率有望回升。3）电池片：价格上涨继续传导上游涨价、盈利持续改善。4）组件：价格维持在高位略有上涨，当下需求主要靠海外维持，看好硅料价格回落后的国内需求弹性。5）6月及上半年国内光伏并网数据较好，印证国内?
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