投资要点：
新能源汽车和锂电板块核心观点：限电影响可控，坚定翻多新能源车板块，强推极具性价比的锂电龙头。1）用电缺口边际改善，电池排产下滑有限：预计影响锂盐0.2万吨、三元正极0.45万吨，LFP正极0.52万吨左右，占国内全行业排产10%以下；2）限电影响可控，电池盈利能力将持续提升：本次限电是特殊气象条件下的被动限电，下半年稳增长压力下，复刻去年主动限电导致成本持续上升的可能性较低；3）技术进步规模降本，莫定材料龙头竞争态势：近期不存在大幅度压加工费现象，尤其是隔膜、负极等前期涨幅较低，已承担部分成本压力
光伏板块核心观点：8月份硅料供需紧张局面仍将持续，通威入局对国内组件格局有一定的影响，看好电池新技术量产进展快、海外业务占比高的一体化组件龙头。1）硅料：大多数企业长单签满，负库存状态持续，四川限电对硅料供应影响量略大，故硅料紧缺状态持续，价格仍维持在高位；2）硅片：合成石英砂不具有成本优势不具备颠覆性，对光伏用石英砂的格局影响有限；继续看好有进口高纯砂保供优势的硅片龙头3）电池片：大尺寸需求紧张?
声明：本站所有报告及文章，如无特殊说明或标注，均为本站用户发布。任何个人或组织，在未征得本站同意时，禁止复制、盗用、采集、发布本站内容到任何网站、书籍等各类媒体平台。如若本站内容侵犯了原著者的合法权益，可联系我们进行处理。
