投资建议:供应↓+需求↑,锂盐价格加速上行预期升温。7月锂盐进口数据回归正常,产量略有提升,但8月锂盐大省四川面临极端高温天气,大厂被迫停产,预计约影响半个月以上生产周期,锂盐或将减产6000吨左右。需求端整体持续向上,Q4将进入产业链需求旺季,价格有望进入加速上行通道。核心标的:天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源、永兴材料、融捷股份、雅化集团等

  价格端:锂价进入新一轮上行通道。电池级碳酸锂价格由6月末低点48.29→48.31万元/吨,上涨0.05%,8月份锂价有加速上涨趋势;电池级氢氧化锂价格稳定在49.09万元/吨。而成本端,锂精矿持续上涨,外购锂精矿原料的锂盐厂利润承压,单吨利润由7.24→6.22万元/吨(截至2022年7月31日数据)。

  供给端:7月产量微增,四川限电冲击锂盐供给。1)国内生产端,7月国内锂盐产量5.29万吨,环比+4.55%,同比+36.34%。其中,国内气温提升,盐湖生产进入旺季,7月国内碳酸锂产量约3.46万吨,环比+10%,同比+54%;国内大厂检修,7月氢氧化锂产量为1.83万吨,环比-3%,同比+13%。四川受极端高温天气影响,四川工业企业于8月15日-8月25日限电停产。四川是国内锂盐生产大

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