投资建议
电子行业观点：看好半导体设备零组件需求旺盛+国产替代。受到全球晶圆制造扩产的利好拉动，半导体设备需求持续旺盛，SEMI预测，原始设备制造商的全球半导体制造设备销售额预计将在2022年达到创纪录的1175亿美元，较之前2021年的行业高点1025亿美元增长14.7%。中国半导体设备公司上半年业绩亮眼，A股7家核心半导体设备公司22Q2归母净利润16亿元，同比+119%。根据产业链调研，受到半导体设备需求旺盛+国产替代的拉动，半导体设备零部件需求旺盛。中国的半导体设备零部件（工艺件、结构件、气体管路及模组等）全球市占率较低（以富创精密为例，2021年营收8.29亿，全球市占率不足1%），目前有些公司已经取得突破，获得了应用材料等国际大厂的认可，国产替代也正在加速进行，正处于快速发展期。整体来看，我们看好半导体设备/零部件、材料国产替代机会，看好新能源及智能汽车用电子半导体的机会。
通信行业观点：通信行板块重点关注智能汽车、物联网、数字能源等高成长板块及光通信、运营商等数字基建板块。展望三季度我们预计物联网智控器、智能汽车相关公司将出现较大边际改善。同时随着下半年稳增长举措的
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