投资建议
建议关注行业相关投资机会，上市公司建议关注：优质区域城农商行，如杭州银行、苏州银行、江阴银行、江苏银行、成都银行。股份制银行如招商银行、平安银行。
理由
存款利率市场化改革进程回顾。1）存款利率自律机制的建立。2015年10月24日，央行决定对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，至此利率市场化改革基本完成。利率市场化之后设立自律机制，利率自律定价机制运作模式为，中央省市分别设置管辖范围不同的三级治理机制，同时常设接受央行指导和监督管理的市场利率定价自律机制秘书处。2）第一次改革。为了维持金融稳定性，2021年6月，人民银行指导利率自律机制优化存款利率自律上限形成方式，由存款基准利率乘以一定倍数形成，改为加上一定基点确定。原有的倍数确定存款利率自律上限方式下，各地区、各类银行之间倍数均存在差别，总体而言小银行上限较大行更高，由于存款期限越长的银行越有空间高息揽存，因此个别银行出现三年五年期利率极高的存款。改为加点确定后起到了变相降低银行长期限存款利率的效果。3）第二次改革。人民银行2022年一季度货币政策执行报告提到，“自律机
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