业绩：营收动能继续放缓，拨备反哺利润增速回升
38家上市银行前三季度累计实现营收和PPOP同比增速+2.8%/+0.9%，较上半年均进一步下探2pct，其中营收端各类别收入均放缓，利息净收入、手续费净收入和其他非息收入分别同比+4.2%/-0.8%/-0.8%，较上半年增速分别降低0.3pct/1.4pct/13.1pct。三季度银行大多放缓减值计提力度，Q1-3累计计提规模同比-5.4%（上半年为+0.1%），反哺利润增速较上半年小幅提升0.5pct至+7.9%。个股之间业绩表现继续分化，优质区域地方银行延续高业绩成长性。
业绩归因：1）规模、拨备和税率变化分别正贡献6.2pct/10.2pct/2.8pct，延续今年以来通过以量补价和减值少提贡献业绩正增的模式，并且正贡献度均进一步提升，拨备反哺的力度更大；2）息差缩窄和成本抬升分别负贡献7.3pct/3.4pct，仍是业绩的主要拖累，且环比负向加深，主要是三季度信贷投放格局偏弱+降息背景下，资产端利率下行压力大；3）三季度净手续费和其他非息收入累计贡献度均转负，分别为-0.01%/-0.3%，主因一方面财富业务表现较弱拖累中收，另一方面上年同期投资收益等板块基数抬升。
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