子行业周度核心观点：
光伏&储能：在板块情绪低迷中积极寻找α机会，硅片龙头逆势涨价反映高纯石英砂/高品质坩埚供应紧张背景下，原料保供和拉晶技术优势或被放大，硅片龙头盈利有望超预期；TOPCon/HPBC获终端客户认可度高，兑现充足且稳定的销售溢价，同时成本继续稳步下降，高效电池产能盈利能力有望超预期；近期推荐方向上，除大储和一体化组件继续靠前外，受益高纯石英砂紧张主线（硅片/石英/坩埚）、高效电池盈利超预期主线（通威/晶科/钧达等）也建议重点关注。
风电：开年排产旺盛，铸锻件、叶片基本满产。2023年风电确定性高增长，看好业绩兑现、渗透率快速提升环节。国内海风平价加速，长期渗透率提升叠加装机周期性转向成长，高景气龙头长期成长逻辑不改。
氢能与燃料电池：特斯拉投资者日提及氢能，强调其在工业、储能、化工领域的应用，千亿级蓝海市场启动，绿氢起量下电解水设备率先受益；绿氢项目开工超预期，同比上升近3倍，过半大型订单落地于西部地区，能够获取订单并在西部等项目启动地区拥有一定优势的电解槽厂商将在前期率先发展。
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