投资要点
海外应用、算力和模型相互演进，AI浪潮滚滚而来：2024年2-3月，OpenAI发布Sora，Anthropic发布了新一代AI大模型系列——Claude3，马斯克开源大模型Grok-1，英伟达在GTC大会上推出新一代GPUGB200，全球AI产业发展速度逐步加快。
国内模型、应用不断突破，算力需求逐步放大：2024年3月18日，Kimi上下文长度提升到200万字，访问量大幅提升，算力告急。3月23日，阶跃星辰发布了万亿参数大模型预览版，标志着国产AI大模型取得了巨大进步。国产AI大模型正在不断迭代，对算力需求会不断提升。
国内AI芯片需求旺盛：在英伟达GTC大会上，黄仁勋讲到，如果要训练一个1.8万亿参数量的GPT模型，需要8000张H100，用时90天。我们测算如果中国有十家大模型公司要达到GPT-4水平，则需要8万张H100GPU。我们预计，推理算力需求将是训练的数倍，高达几十万张H100。
政策加持叠加海外制裁，国产AI芯片需求会逐步加快：虽然国产AI芯片在单卡性能、生态和集群效率上与海外产品仍有一定差距，但改进速度较快，已经形成万卡集群，并在科大讯飞、部分互联网大厂用于AI大
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