30家上市银行综述│2023年业绩快报：营收压力分化与收敛，资产质量稳健

　　投资要点

　　盈利情况拆解：全年收入同比-3.8%、净利润同比+1.1%。1、营收同比-3.8%；边际略有企稳。主要是22年4季度其他非息收入低基数效应的贡献。4季度利息收入和手续费收入增速均边际下行，其他非息收入在低基数的贡献下增速有所企稳。2、传统利息收入增速边际继续下行，主要受息差继续收窄的影响。我们测算了21家银行的净息差情况，4季度各家银行息差均继续下行、息差环比下降9bp，其中资产端收益率环比下降10bp，负债端成本基本稳定。3、非息收入受其他非息低基数效应支撑，增速有所企稳。4、净利润同比增1.1%，较1-3季度边际略降0.9个点。业绩释放仍维持上行趋势的个股有（9家/30家）。

　　资产负债分析：大行“头雁效应”明显。1、资产增速较高的是大行和优质区域的小银行：30家总资产增速保持较高水平、同比增11.3%，较3季度增速继续提升0.6个点。2023年全年新增信贷投放大行多增明显，股份行相对较弱。2、总负债同比增11.9%，较3季度增速小幅提升（3季度同比+11.2%）。存款增速回落，大行是主要贡献：高基数背景下，下半年以来存款增速回落，全年行业存款增长仍主要由大行贡献。