美国放宽石墨等材料限制，利好锂电材料环节
5月3日，美国财政部决定在电池材料方面赋予车厂更多灵活性，该部门表示将放宽车企对负极材料中含有的石墨，电解质锂盐、粘合剂、添加剂等原材料限制。目前负极材料等环节主要产能集中在国内，海外电动化发展或仍依赖于中国材料。在海外政策放宽的情况下，我们认为涉及关键矿物（石墨、电解质锂盐等）的环节有望获益，其中具备差异化产品和优势海外产能布局能力的头部企业有望受益。
需求端与政策端共振，国内需求持续向好
需求端，2024年初国内新能源车销量表现亮眼，2024Q1中国新能源车销量达208.9万辆，同比+31.7%，2024Q1动力电池合计装机85.2GWh，同比+29.4%，保持较高速增长。同时，政策利好频出，“以旧换新”政策的落地有望带动新能源汽车销量进一步上行。从长期来看，目前新能源汽车购置税免征政策已明确延至2025年，2026-2027年减半征收购置税，有望为新能源汽车销量的持续增长保驾护航。
锂电池行业规范出台，产能出清进程或加速
5月8日，工信部发布《锂电池行业规范公告管理办法（2024?
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