中美金融科技比较研究（完整版）

    中国第三方支付迅速发展的一个重要原因是为电子商务参与者整合了多家银行的支付网关接口，在事实上承担了网上跨行支付清算系统的职责。当时尽管央行 2010 年就已研发投产相关系统，但并未开放第三方贷记服务。也就是说，中国当时的传统金融服务未能满足新兴商业模式的需求。而 PayPal 等美国第三方支付服务商在成立之初即无需与各大银行对接，只需选择一家商业银行作为银行卡支付的收单机构即可实现对各家银行持卡人的支付。

也就是说，国内第三方支付机构则是与各家银行进行系统接入，其验证要素依据各行电子银行的安全保障规则而定；PayPal 支付途径是通过银行卡组织 ( 如 Visa 和 Master) 将银行卡资金转入虚拟账户，验证要素统一遵循银行卡组织的风险控制标准。

     在交易流程上，国内第三方支付机构通过担保交易买卖双方的支付过程，在买方确认收货前，第三方支付机构自有账户沉淀了大量资金，买方确认收货后，这部分资金才进入卖方账户。而 PayPal 交易资金直接划入卖方账户。