本年周、年初至今生物医药指数涨幅分别为-2.42%、2.85%，其相对沪指的超额收益分别为-2.31%、5.19%；本周医疗服务、医疗器械及医药商业等跌幅居前，原料药、化学制药及中药幅较小；本周涨幅居前诺禾致源（+26.2%）、博雅生物（+25.58%）、百奥泰-U（+15.13%），跌幅居前九典制药（-32.10%）、威高骨科（-16.56%）、华纳药厂（-15.30%）。涨跌表现特点：受到南京疫情及海外对疫苗传闻影响，国内疫苗股领跌导致医药板块集体下跌；大市值医药个股跌幅相对明显、小市值公司跌幅较小；血制品个股涨幅较多，尤其是博雅生物等。
2021年Q2医药持仓有所提升，多个医药细分板块业绩增长强劲，未来超配或将持续。截至2021Q2，在医药公司总持仓方面，扣除港股后，国内全部公募基金重仓持有医药公司的市值占所有重仓持仓公司市值的14.58%，环比2021Q1增加1.72pp，机构对医药公司持仓有所回暖；剔除主动医药主题基金后，公募基金持有医药公司的市值占所有持仓公司市值的11.58%，环比增长1.32pp；剔除指数基金，公募基金重仓持有医药公司的市值占所有重仓持有公司市值的12.17%，环比增加1.78pp；截至2021Q2末，公募基金重仓持股市值增加最多的10支个股分别是药明康德、爱尔眼科、通策医疗、迈瑞医疗、泰格医药、康龙化成、博腾股份、凯莱英、金域医学、欧普康视等；持仓市值减少的分别是恒瑞医药、长春高新、美年健康、英科医疗、智飞生物、益丰药房、一心堂、天宇股份、华兰生物和云南白药；持仓市值最多的分别是药明康德、迈瑞医疗、爱尔眼科、通策医疗、智飞生物、长春高新、泰格医药、恒瑞医药、康龙化成和凯莱英。因为多个医药细分板块业绩增长强劲，如公募机构重仓市值增加的前10支个股主要是CXO和医疗服务标的，这些板块业绩表现持续亮眼。
正大天晴、先声药业同时拿下「仑伐替尼」首仿，真实生物「阿兹夫定片」获批上市：7月23日，NMPA发布批件，肝癌重磅药仑伐替尼首仿争夺战终于决出胜负，先声药业和正大天晴的仑伐替尼今日同时获批，视同通过一致性评价。7月21日，NMPA官网显示，河南真实生物科技有限公司的1类新药「阿兹夫定片」获批上市，用于与核苷逆转录酶抑制剂及非核苷逆转录酶抑制剂联用，治疗高病毒载量的成年HIV-1感染患者。
具体配置思路：1）高端医疗服务，重点推荐爱尔眼科、通策医疗、盈康生命、信邦制药等，关注国际医学、海吉亚医疗等；2）创新药及产业链领域：药明康德、泰格医药、恒瑞医药等；3）BIOTECH类创新药：康方生物、信达生物、亚盛医药等；4）原料药领域：普洛药业、司太立、九洲药业等；5）疫苗领域：康泰生物、智飞生物、万泰生物等；6）生长激素领域：长春高新、安科生物等；7）医疗服务领域：通策医疗、爱尔眼科、信邦制药等；8）药店领域：一心堂、大参林、老百姓、益丰药房等；9）医美领域：爱美客、华熙生物、华东医药、昊海生科等；10）医疗器械领域：肿瘤早筛，诺辉健康等；眼科耗材：爱博医疗、欧普康视；医疗设备：迈瑞医疗、理邦仪器；诊断性耗材：安图生物、新产业；骨科治疗性耗材：威高股份、大博医疗；心血管治疗性耗材：微创医疗、沛嘉医疗；消化治疗性耗材：南微医学。
风险提示：研发进展或不及预期；药品降价幅度超预期；医保政策进一步严厉等。
