投资组合：晶盛机电、先导智能、杭可科技、欧科亿、埃斯顿、迈为股份、联赢激光。
市场行情回顾：2021年12月20日至2022年1月20日申万机械设备指数同比-4.76%，沪深300指数同比-2.65%，上证综指同比-2.13%，创业板综指同比-7.64%。同期机械设备指数涨幅位居28行业第20位。子行业中，机床工具与纺织服装设备涨幅居前，分别上涨5.14%和1.57%。
行业高频数据跟踪：2021年12月，新能源汽车产量为51.8万辆，同比增加120%，环比增加6.7%；销量53.1万辆，同比增加114%，环比增加11%；金属切削机床产量6万台，同比+22.4%，环比+25.0%。制造业PMI为50.3%，比上月上升0.2个百分点；共计销售各类挖掘机械产品24038台，同比下降23.8%。其中，国内市场销量15423台，同比下降43.5%；出口销量8615台，同比增长104.6%。
重点行业新闻及政策：迈为股份定增28亿扩产HJT设备；捷佳伟创喜获海外市场PERC和HJT双GW设备订单；蜂巢能源举办第二届电池日，2025年产能目标600GWh。
重点公司公告：金博股份拟定增31亿加码碳基复合材料产能建设；杭可科技拟募集资金23.1亿元加码后段设备扩产、生产智能化及信息化、海外网络布局；晶盛机电拟定增募资规模57亿元，加码碳化硅、半导体设备。
投资策略：2022年2月，沿三大板块看好我国高端制造业的发展潜力。在动力电池厂商纷纷扩产下，与动力电池厂商深绑定的设备厂商更具看点，重点推荐先导智能、杭可科技、联赢激光、利元亨。光伏板块目前仍处于快速成长期，HJT利好频传更是直接利好核心设备商，重点关注晶盛机电、迈为股份、金博股份、奥特维。在制造业扩张态势不改的情况以及智能制造行业高景气下，机器人、机床及刀具龙头有望显著受益，重点关注埃斯顿、科德数控、欧科亿，建议关注华锐精密、绿的谐波。维持机械行业同步大势评级。
风险提示：宏观经济下行、贸易摩擦加剧、下游行业需求低于预期、行业竞争恶化、疫情影响持续。
