投入加大导致板块业绩承压，数字经济发展有望带动行业基本面上行：从2021年全年和2022Q1板块业绩统计情况来看，行业整体收入增速维持在20%左右，但归母净利润增速分别为1.0%和-46.5%，表现不尽如人意，其中毛利率下滑以及销售、研发费用增加是利润表现不佳的原因。但从另一个角度来看，销售、研发费用的增长也反映出部分上市公司希望加大投入以支撑业务扩张。我们认为，随着数字经济成为国家性战略，政策的逐步落地会带来数字政府、央企数字化、国防信息化和基建IT、教育IT等领域的建设加速，而企业和部分行业，从自身业务创新升级和降本增效的角度出发，也会加快数字化和智能化的落地，板块基本面在疫情阶段性结束后有望呈现改善趋势。
疫情阶段性结束后，数字化相关政策与项目落地有望提速：我们认为2022年作为十四五规划的第二年，政策落地速度较第一年有望加速。各个领域中，我们认为数字政府建设中的重大专项和重大工程，如实景三维中国、应急体系建设、数字乡村等领域，将会有较好的资金保障和建设推进力度；央国企的数字化建设，也将在国资委的推动和自身发展转型的推动下有着较好的确定性；国防?
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