宏观背景：老龄化进程加快，政策积极布局推进
2000年我国65岁+人口占比首次达到7%，2021年达14.2%步入深度老龄化阶段，且近年来斜率更加陡峭，相较海外，我国老龄化进入时间相对较晚但进程也更快，同时“未富先老”的特征明显。老龄化带来一系列压力，一方面包括老年人口抚养比大幅上升，2020年达19.7%，预测2060年超50%，居民养老负担加重；另一方面我国养老金/GDP比例、基本养老金替代率均低于国际水平。因此，完善养老体系需求迫切，金融领域相关新政的制定出台也更密集，十四五以来主要在产品端对第三支柱建设进行积极探索；通过商业养老保险、养老理财试点等业务试点推广，大力推动个人养老服务和金融的发展。
他山之石：国外银行养老金融业务经验借鉴
海外养老金制度安排普遍采取政府、雇主、个人的三支柱养老金体系模式。
美国：1）体系：三支柱养老体系中，市场化运作的企业养老金计划和个人退休账户占主导，2021年一二三支柱分别占比7%/58%/35%。IRA账户自1974年推出以来，早期快速扩增，1974-2000年CAGR高达35%，之后回归稳健，是养老金增长?
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