行业观点
疫情趋缓，创新研发与消费医疗逐渐复苏，创新药底部投资机会初现。过去近1年，A股和港股医药有较大幅度调整。过去半年，医药板块、尤其是创新相关子板块遭遇大幅调整。拥有大量生物技术类创新药企的港股，更是创出近八年来最大持续跌幅。随着疫后修复，创新药，尤其A股科创板标的则初现复苏倪端，现阶段值得深度关注。目前，可以从三个维度选标的：1）疫后修复（医疗医美）；2）热点创新：未来1-2年内，有独特看点的免疫抑制剂以及各种生物工程及剂型创新领域，将是成长性更高的细分板块。3）成长弹性龙头，关注君实生物、荣昌生物等的出海进展。
国内医药研发外包高景气，关注科创板创新产业链相关标的。受益于国内医药研发行业高景气+中国工程师红利等因素导致全球产业链及订单转移，中国CXO行业快速发展，行业整体高景气，未来成长确定性强。
合成生物学重点方向：科创板上市企业凯赛生物、华恒生物及嘉必优等企业均掌握着领先的技术、工艺，在所处业务细分领域处于行业龙头地位。以合成生物学为基础，生物制造技术能够借助可再生资源生产，实现以生物化工技术对传统?
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