储能、海风是22-25年需求景气度最高赛道，23年需把握各环节结构性机会。
广义消纳（储能+数字电网）是最景气赛道。在能源安全与保障和并网消纳需求提升的背景下，储能市场有望维持高增。具体到欧洲户储、美国户储、中国大储、美国大储四大细分，我们预计其23、24年增速分别为100%/36%；135%/83%；100%/60%；134%/60%，23年高速增长，24年仍然能维持很高的增速。
风光：光伏看美国，风电看海风。光伏方面，在硅料价格下行带动项目经济性转好背景下，全球光伏新增装机容量在23/24年有望达到350/400GW（22年约250GW），其中美国市场在政策支持加码和低基数背景下有望保持高增。风电方面，海风平价进程持续推进，叠加政策支持和不受电网消纳能力影响等优势有望保持高增，2023年的中国和2024年的海外市场将引领全球海风市场放量。
锂电：经济周期影响下需求预期较弱，重点关注美国市场。电动车具有较强消费属性，由于全球经济压力较大，当前市场对于2023年电动车行业的增速处于中性和观望态度。而我们对电动车行业增速的判断好于市场，原因在于新能源车供给选择增多及中国电动车出口趋势的形成。
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